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工程机械行业:“寒冬季”期待改革 2016年布局成长
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  工业利润跌幅扩大,寄望供给侧改革破局。由于工业需求不足,工业产品价格下降,2015年工业企业利润由正变负,2015年12月利润总额同比跌幅扩大到-4.7%,2015年全年规模以上工业企业利润总额增速-2.3%,为近15年来首次转负,16年工业经济形势不容乐观。此外,1月28日凌晨,美联储宣布维持0.25%-0.50%的基准利率不变,符合市场预期。海通宏观认为联储加息推迟为全球市场赢得喘息机会,人民币汇率获得企稳窗口,但央行利率政策将受约束,16年应该更多期待供给侧改革来打破僵局。
  寒冬守住价值,16年布局成长。前两年通过并购进行转型或产业升级的公司可能在16年迎来业绩兑现,在当前的市场环境下,我们提醒投资者应该关注业绩有增长并且安全边际较高的品种,不仅指PE,更指PB.制造业在我国经济体量中占比仍然很大,同时也直面供给侧改革。逐渐提高中国的制造能力,推进工业4.0改革仍是16年大主题。从长期来看,具备配置价值的成长类股票,如智能制造、自动化生产、人机互动依然值得关注。建议关注:上海机电,山东威达。
  中央一号文落地,农业现代化升级。1月27日中央一号文件《关于落实发展新理念加快农业现代化实现全面小康目标的若干意见》发布,“农业现代化”连续三年写入标题。文件强调要持续夯实现代农业基础,提高农业质量效益和竞争力,着力强化物质装备和技术支撑、构建现代化农业产业体系。此外,一号文还强调了“供给侧改革”和“绿色发展”。机械化、现代化是农业长期发展趋势。建议关注农业植保无人机板块:新安股份、芭田股份、隆鑫通用、德奥通航。农业植保无人机能够有效提高施药效果,节约施药成本,保护环境。同时,农业植保无人机是农业大数据和农资电商的重要接口,通过统计农田生产数据并提供增值服务,连通农业生产和农产品流通环节,将为农业的生产和地位带来变革。
  关注下游高景气行业带来的机会。智能物流:物流成本在企业运营成本中的占比很大,智能物流系统在保证同等能力的条件下,可节约70%以上的土地和80%的劳动力,进而有效降低全社会物流费用率。此外,15年底申通物流成功借壳上市,拉开了物流企业登陆二级市场的序幕,在物流企业加大投资及跨境电商兴起的背景下,智能物流装备及解决方案供应商有望直接受益。新能源汽车电池模组与pack包自动化生产线:随着新能源汽车的放量,Pack电池包生产企业可能会加码自动化生产线建设,相应生产线生产企业有望迎来业绩释放。Pack电池包生产线的国际巨头为蒂森(TK)、莱斯,国内目前可以生产自动化Pack电池包生产线的企业还相对稀缺,提示关注:天弘激光。公司收购武汉逸飞激光后,具备电芯、单个电池及Pack包(包括18650锂电池模组、软包、方壳等各种品类)的全套自动化生产线集成及生产能力

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